大涨超60%！业绩下滑下，联想凭什么获得市场认可？

#行业动态# 2023-12-6 11:30 60人围观行业动态

来源：侃见财经
全球PC是市场仍在缓慢复苏。
寻找新的增长点，已经成为PC企业不得不面对的问题。
早在上个月，巴菲特连续抛售了全球PC巨头惠普的股票，合计套现了2.4亿美元，约合人民币18亿元。
有分析人士指出，考虑到2022年年初伯克希尔建仓惠普的价格，其连续的减持有可能遭受到了小幅的损失。
这就意味着，巴菲特可能是“割肉”卖出的。值得注意的是，伯克希尔持有惠普的股票已经下降至10%以下，这就意味着，如果其继续减持惠普股份，将不再需要向SEC备案。
按照巴菲特的风格，未来继续减持估计是大概率事件。
当然，巴菲特当时建仓惠普的时候，就令市场比较意外，此次减持也向市场释放出了一个信号。
实际上，PC板块除了惠普，戴尔以及联想等巨头业绩也都不算太好。
早在今年年初，为了应对消费电子市场的疲软，戴尔曾公布了一项6600人的裁员计划，以对冲对下滑的业绩对市场的影响。戴尔COO Jeff Clarke曾在内部信中对员工表示，以前的成本削减措施，包括暂停招聘和限制旅行开支，已经不够了。为了过冬，公司必须进行裁员、部门重组。
但随着AI的爆发，PC市场开始迎来新的机遇。受此影响，年内戴尔的涨幅近90%。全面跑赢惠普以及联想。
但是考虑到港股整体环境的问题，联想年内涨幅也超过了60%。
戴尔副董事长兼首席运营官Jeff Clarke表示：“AI已经表现出了长期的推动力，将助力我们的产品组合需求持续攀升。”
对于AI对于PC市场的影响，联想集团董事长兼CEO杨元庆指出，云计算设备是有供应、没需求，人工智能计算设备是需求爆发，但供应还跟不上。
言外之意，目前市场传统计算机设备和AI设备的供求并不平衡。他认为，生成式AI最后能产生效益，一定是70%算力用于推理、30%算力用于学习的结构才比较合理。
11月16日，联想集团公布2023/24财年第二财季业绩。财报显示，第二财季收入144.1亿美元，同比下降16%；权益持有人应占溢利2.49亿美元，同比下降54%。

值得注意的是，联想方案服务业务集团（SSG）录得收入36亿美元，同比增长14%，经营溢利为7.45亿美元，同比增长7%。
杨元庆表示，SSG的营业额和运营利润创下了历史新高，一方面是由于把握住了数字化办公空间、混合云和可持续发展服务蓬勃发展的趋势，另一方面着力打造混合式人工智能专业服务，将为混合式基础设施和人工智能在企业的落地应用提供有力支持。
侃见财经认为，尽管全球消费电子业务仍未完全复苏，但是已经有了复苏的苗头。有分析指出随着更多AI功能融入PC，预计明年AI业务将继续对PC产生积极影响。天风国际分析师郭明錤认为，长尾效应与边缘云计算将成为AI算力爆发式增长的两个关键因素。因此，从这个角度而言，PC市场复苏可期。
从联想财报来看，尽管其总体利润并不算好，但是连续两个季度的提升也释放了积极的信号。其财报发布之后，大摩给出了联想“增持”评级，并将目标价调整至10港元；麦格理则维持了联想“跑赢大市”评级，将其目标价调整至11.35港元.
侃见财经认为，目前联想已经渡过了最艰难的时刻，AI的助力也有助于联想实现全面复苏，但前提是联想能抓住这次AI的风口，加大对核心技术的投入，加固自己的护城河。

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